凭“运气”赚来的钱,这周凭“实力”亏了 但怎么买个理财也踩雷?

2021-02-27 15:23:41 作者:柏可林 来源:东方网 选稿:朱燕亮

东方网记者柏可林2月27日报道:牛年开局,股市迎来一片绿油油,抱团股成为重灾区,年前被捧为“爱豆”的明星基金经理张坤,转眼被基民们请下神坛。股市、基金赔钱也就罢了,可最近有投资者发现,“怎么买理财也能亏?”

据投资者们反映,嘉实基金添利专享1号集合资产管理计划(以下简称:嘉实添利专享1号)一周之内净值下跌了近10%。嘉实添利专享1号是一款公募基金固收产品,由某互联网平台代销,起投门槛31万元,利率为5%的中低风险。“运作一年来走势很差,今年年初临近赎回期,又大幅下跌,不但收益没了,连本金也亏损,到底发生了什么?”不少投资者表示困惑。

嘉实基金在一份《致添利专享1号投资人》的说明中称,进入2020年下半年,由于市场大类资产配置风格转变,导致多只产品在业绩平稳的情况下出现大面积赎回,组合花费越来越多的精力在流动性管理上。而紧急的流动性管理会对净值产生影响,从而进一步引起赎回,造成恶性循环。组合必须提前数月进行资产卖出操作,以防止开放期大额赎回带来的流动性枯竭。尤其是去年11月份以来,信用债类属价格下跌,流动性变差,甚至市场部分信用主体涉及违约发生,对市场整体持续造成扰动。综上原因,在此背景下添利1号组合净值出现大幅下滑。

翻看嘉实添利专享1号的持仓记录不难发现,该款产品重仓华夏幸福发行的中期票据,甚至占比达到10-15%,而华夏幸福在过去一年中深陷债务违约危机,净值大跌。业内人士认为,嘉实添利专享1号的暴跌与投资标的“踩雷”不无关系。嘉实基金同时表示:鉴于当前的宏观信用环境,组合在接下来重点选择中高等级信用债和利率债,进行中短久期以持有到期和杆杠策略为目标的确定性投资。在经历此轮调整后,组合收益将主要通过票息累计和杆杠套利等措施,在中长时间维度积累收益,追求净值逐步上涨。

“闭着眼睛投资的时代已经结束了,哪怕你买的是中低风险的理财产品,或者追的是明星经理的基金。”一位业内人士表示。结合今年的股市情况来看,2月A股市场出现剧烈震荡,截至2月26日收盘,2月上证指数、深证成指涨幅分别回落至1.04%、0.25%;创业板指年内累计已下跌1.76%,指数在7个交易日内便从接近3500点调整至2900点上方。上证指数、深证成指今年以来的涨幅几乎全部抹去,创业板指更是由涨转跌。有投资者自嘲:“凭运气赚来的钱,凭实力亏掉了。”

2月26日晚间,中国结算披露2021年1月整个市场新增投资者数合计209.43万,同比大幅增长161.57%,均为2020年7月以来月度新高。其中,自然人投资者合计209.05万,非自然人投资者合计0.38万。截至2021年1月底,市场投资者总数增至近1.8亿,其中已开立A股账户的自然人投资者接近1.79亿,非自然人投资者合计近40万。

对于这些超过200万姗姗来迟的投资者而言,2月行情好比当头一棒。牛市下半场,后市如何走?机构普遍判断指数将继续震荡,目前市场不具备“牛转熊”的条件,基本面并未出现明显变化,国内经济稳步复苏,上市公司业绩延续改善趋势。居民储蓄提升权益类金融资产配置是长期趋势,股市资金面依然较充沛。