深交所:“三高”类重组现象有所回升

2021-01-25 21:19:58 作者:曹西京 来源:周到

深交所25日披露,2020年深市上市公司累计完成再融资260家次,募集资金3913.83亿元,同比分别增长1.5倍和2.4倍。其中,向特定对象发行股票完成129家次,融资2358.38亿元,同比分别大幅增长2.1倍、5.1倍,再度成为深市再融资“首选”;可转债实施117家次,融资1306.02亿元,同比分别增长1.1倍、0.8倍,创历史新高。

此外,2020年深市完成收购事项665家次,同比增长10%,交易金额3011亿元,同比增长5%。其中重大资产重组78单,交易金额3483亿元(不含配套募资),包括重组上市交易实施5单。从交易类型看,产业整合型重组连续3年占比超6成,坚守主业发展、回归并购本源已成市场共识。从标的估值看,“养壳炒壳”、“炒小炒差”现象大幅减少,资产平均增值率243%,估值虽仍处于相对合理范围;但“三高”类重组现象有所回升,值得警惕。

2020年是国企改革三年行动的开局之年,67家次深市国有控股上市公司披露控制权变更,混合所有制改革实践进一步深化,国有资本布局进一步优化。同时,深市全年共有55家民营企业实施重大资产重组,交易金额1046亿元。如天山铝业借壳新界泵业转型为国内领先的铝产业链一体化生产商,交易金额170亿元,为A股全年交易金额最大的重组上市交易。

深交所指出,定向可转债成为重组支付工具的有益补充。自2019年12月全市场首单定向可转债产品落地实施以来,深交所持续推进定向可转债的试点运行和业务流程电子化工作,规范定向可转债健康发展,为上市公司提供更加便捷高效服务。2020年TCL科技、长春高新等9单重组方案使用定向可转债支付对价,占比超1成,发行规模14亿元,发行数量及规模明显提升。过半数公司同时发行定向可转债募集配套资金,融资金额合计41亿元,进一步拓宽直接融资渠道。

目前,深交所正按照证监会《可转换公司债券管理办法》要求,加快制定相关配套业务规则,进一步完善可转债制度,加强可转债管理,促进市场规范发展。