今天沪深两市开盘涨跌不一，盘中国防军工板块保持强势，洪都航空（600316）、内蒙一机（600967）等多股涨停；证券板块临近午盘也有异动，华创阳安、财通证券、中信证券、中银证券等大幅拉了一把。午后银行股跟进，成都银行（601838）、南京银行、杭州银行异常活跃；保险股也有异动，中国人寿大涨；在金融股带动下，两市股指持续上行，最后沪市上涨近40点，涨幅达1.19%，创业板指涨幅则扩大至1.76%。北向资金净流入近90亿元。

尽管近期北向资金在大A中心神不宁、忽进忽出，但5只中国ETF却在美国强力吸金，单月吸金超100亿元。

据桥水基金8月13日向美国证监会(SEC)提交的持仓报告，二季度阿里巴巴跻身桥水基金美股第6大重仓股。一直以来，桥水基金前十大重仓股由ETF霸占，这次将个股调至前十大重仓实属罕见。二季度，桥水基金加仓阿里巴巴幅度达244%，加仓后持有市值为2.05亿美元。此外，桥水二季度还大幅加仓了两只中国ETF:安硕中国大盘ETF和安硕MSCI中国指数ETF，两者的加仓幅度分别为717% 、486%。加仓后桥水基金持有安硕中国大盘ETF1.90亿美元、安硕MSCI中国指数ETF1.50亿美元。

管理规模约1400亿美元的世界头号对冲基金桥水基金二季度大幅加仓中国企业，说明真是对中国经济充满信心。在本周二公布的美中贸易全国委员会2020年度会员调查显示，近七成受访的美国企业对中国市场未来五年的商业前景感到乐观，桥水基金不会看不到这点。

二级市场上，股指仍然处在调整氛围中，今天盘中的冲高回落也仅仅是修复性反弹后的继续整理，而后的多头卷土重来，更显示目前的个股机会并不缺乏，对市场资金仍然充满吸引力。也许有的个股上涨是以成长逻辑为主，有的是以困境反转为主，但更多的是符合产业政策的低估值优质个股不断地被资金追逐。像近期受益于经济复苏的周期性产业板块——新能源汽车概念股就属于这一类趋势明确的股票。

随着半年报密集披露期来临，个股进入到重新排序的格局之中，不少个股的盈利预期将对股价构成支撑。特别是那些在中报预期还没有兑现、股价还没有遭到大幅拉升的股票，很可能是下一阶段资金挖掘的重点标的。但也不排除，在中报公布后，那些已经在前期遭疯狂炒作过的个股顺势派发筹码的可能，中小投资者对新公布的上市公司业绩还是要理性、客观地分析和判断。

还是那句话，技术上，股指在本周二冲上3400点后开始回落，说明3456点箱顶的压力犹存，只有经过充分洗筹整理后，板块才会有进一步的配置和重新上车的机会。所以大盘在节奏上螺旋式震荡上行的概率较大，而连续拉升的概率较小。目前的蓄势整理或者回档都是可以接受的。主力机构志存高远，正在为下一步突破3456点做充分准备。